罗斯柴尔德家族减持英伟达,估值教父

就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

据6月2日彭博社报道，资管机构EdmonddRothschild的全球首席投资官（CIO）BnjaminMlman透露，公司自年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模亿瑞郎（约合亿美元）。

持有8年期间“踩准”节奏增减持

根据Fintl整理的EdmonddRothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达多万股。

然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

在这期间，EdmonddRothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

数据显示，EdmonddRothschild第二次大手笔增持是在年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是EdmonddRothschild一路增持，在年年底，增持超过20万股。

今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超%，并在5月30日创下.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

“估值教父”清仓

与EdmonddRothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯·达摩达兰(AswathDamodaran)。

据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

达摩达兰估计，英伟达目前在亿美元的人工智能芯片市场占有80%的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到%，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20%，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股多美元的估值。”

此外，英伟达EVP、CFOKrssColtt也于美国时间年5月30日持续出售公司股权。

KrssColtt一共出售股英伟达股权，减持均价在.美元到.79美元，一共套现约万美元。

华尔街吵翻了

有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

在FactSt调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为美元。截至发稿，英伟达的股价报收.27美元。

纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师StacyRasgon在接受CNBC采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资CEOCathyWood等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师MichalHartntt在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

Hartntt称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普位于4点时开始抛售。

来源：中国基金报

审读：谭录岗